Raport

Sprawozdanie niezależnego biegłego rewidenta
z badania rocznego sprawozdania finansowego
Quercus Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych
Spółka Akcyjna
za rok obrotowy zakończony
dnia 31 grudnia 2021 roku
Mazars Audyt Sp. z o.o.
ul. Piękna 18
00-549 Warszawa
Mazars Audyt Sp. z o.o.
Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS nr 0000086577, kapitał zakładowy: 1 268 000,00 PLN,
NIP: 5260215409, REGON: 011110970
SPRAWOZDANIE NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA
Z BADANIA ROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
Dla Walnego Zgromadzenia i Rady Nadzorczej Quercus Towarzystwo Funduszy
Inwestycyjnych S.A.
Sprawozdanie z badania rocznego sprawozdania finansowego
Opinia
Przeprowadziliśmy badanie rocznego sprawozdania finansowego Quercus Towarzystwo
Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna („Spółka"), które składa się z wprowadzenia
do sprawozdania finansowego, bilansu sporządzonego na dzień 31 grudnia 2021 r.
oraz rachunku zysków i strat, zestawienia zmian w kapitale własnym, rachunku przepływów
pieniężnych za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 r. oraz dodatkowych informacji
i objaśnień („sprawozdanie finansowe").
Naszym zdaniem, załączone sprawozdanie finansowe:
• przedstawia rzetelny i jasny obraz sytuacji majątkowej i finansowej Spółki na dzień
31 grudnia 2021 r. oraz jej wyniku finansowego i przepływów pieniężnych za rok
obrotowy zakończony w tym dniu zgodnie z mającymi zastosowanie przepisami
ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości („Ustawa o rachunkowości" - Dz.
U. z 2021 r., poz. 217 z późn. zm.) oraz przyjętymi zasadami (polityką) rachunkowości;
• jest zgodne co do formy i treści z obowiązującymi Spółkę przepisami prawa
oraz statutem Spółki;
• zostało sporządzone na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych
zgodnie z przepisami rozdziału 2 Ustawy o rachunkowości.
Niniejsza opinia jest spójna ze sprawozdaniem dodatkowym dla Komitetu Audytu,
które wydaliśmy dnia 25 marca 2022 roku.
Mazars Audyt Sp. z o.o. 3
Podstawa opinii
Nasze badanie przeprowadziliśmy zgodnie z Krajowymi Standardami Badania w brzmieniu
Międzynarodowych Standardów Badania przyjętymi uchwałą nr 3430/52a/2019 Krajowej
Rady Biegłych Rewidentów z dnia 21 marca 2019 r. w sprawie krajowych standardów badania
oraz innych dokumentów, z późn. zm. („KSB”), a także stosownie do ustawy z dnia 11 maja
2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym („Ustawa
o biegłych rewidentach” – Dz. U. z 2020 r., poz. 1415 z późn. zm.) oraz Rozporządzenia UE
nr 537/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie szczegółowych wymogów dotyczących
ustawowych badań sprawozdań finansowych jednostek interesu publicznego
(„Rozporządzenie UE” – Dz. Urz. UE L158 z 27.05.2014, str. 77, z późn. zm.). Nasza
odpowiedzialność zgodnie z tymi standardami została dalej opisana w sekcji naszego
sprawozdania „Odpowiedzialność biegłego rewidenta za badanie sprawozdania
finansowego”.
Jesteśmy niezależni od Spółki zgodnie z Międzynarodowym Kodeksem etyki zawodowych
księgowych (w tym Międzynarodowymi standardami niezależności) Rady Międzynarodowych
Standardów Etyki dla Księgowych („Kodeks IESBA") przyjętym uchwałą Krajowej Rady
Biegłych Rewidentów nr 3431/52a/2019 z dnia 25 marca 2019 r. w sprawie zasad etyki
zawodowej biegłych rewidentów, z późn. zm., oraz z innymi wymogami etycznymi, które mają
zastosowanie do badania sprawozdań finansowych w Polsce. Wypełniliśmy nasze inne
obowiązki etyczne zgodnie z tymi wymogami i Kodeksem IESBA. W trakcie przeprowadzania
badania kluczowy biegły rewident oraz firma audytorska pozostali niezależni od Spółki
zgodnie z wymogami niezależności określonymi w Ustawie o biegłych rewidentach oraz
w Rozporządzeniu UE.
Uważamy, że dowody badania, które uzyskaliśmy są wystarczające i odpowiednie,
aby stanowić podstawę dla naszej opinii.
Kluczowe sprawy badania
Kluczowe sprawy badania są to sprawy, które według naszego zawodowego osądu były
najbardziej znaczące podczas badania sprawozdania finansowego za bieżący okres
sprawozdawczy. Obejmują one najbardziej znaczące ocenione rodzaje ryzyka istotnego
zniekształcenia, w tym ocenione rodzaje ryzyka istotnego zniekształcenia spowodowanego
oszustwem. Do spraw tych odnieśliśmy się w kontekście naszego badania sprawozdania
finansowego jako całości oraz przy formułowaniu naszej opinii oraz podsumowaliśmy naszą
reakcję na te rodzaje ryzyka, a w przypadkach, w których uznaliśmy za stosowne
przedstawiliśmy najważniejsze spostrzeżenia związane z tymi rodzajami ryzyka.
Nie wyrażamy osobnej opinii na temat tych spraw.
Mazars Audyt Sp. z o.o. 4
Kluczowa sprawa badania
Jak nasze badanie odniosło się do tej sprawy
Rozpoznawanie przychodów:
Wynagrodzenie z tytułu opłaty za
zarządzanie funduszami stanowi główny
element przychodów Towarzystwa.
Wynagrodzenie z tytułu opłaty stałej jest
zależy od stawki określonej w Uchwale
Zarządu Towarzystwa oraz wielkości
aktywów netto funduszu.
Wynagrodzenie z tytułu opłaty zmiennej
za zarządzanie zależy od wyników
inwestycyjnych osiągniętych przez dany
fundusz w okresie sprawozdawczym.
Przychody z tytułu stałej opłaty za
zarządzanie są naliczane przy użyciu
systemu informatycznego w trybie
dziennym lub miesięcznym w oparciu o
koszty tej opłaty ponoszone przez
poszczególne fundusze inwestycyjne
zgodnie ze statutami tych funduszy.
Wartość aktywów netto funduszy
inwestycyjnych jest ściśle związana z
wartością godziwą instrumentów
finansowych wchodzących w skład
portfela lokat tych funduszy.
Ponadto, określenie wiarygodnej
wartości godziwej składników lokat
funduszy inwestycyjnych zarządzanych
przez Spółkę wymaga zastosowania w
istotnej mierze profesjonalnego osądu i
szacunków przy stosowaniu modeli
wyceny oraz w zakresie określania
istotności wolumenu obrotu na danym
składniku lokat na potrzeby
rozpoznawania aktywnych rynków.
W związku z powyższym obszar
rozpoznawania przychodów stanowi
kluczową sprawę badania.
Polityki rachunkowości Spółki i inne
informacje w zakresie rozpoznawania
przychodów zostały opisane we
wprowadzeniu do sprawozdania
finansowego w punktach 4.17 i 4.18
W trakcie badania przeprowadziliśmy niżej opisane
procedury:
• przeprowadziliśmy analizę polityki rachunkowości
Towarzystwa w zakresie rozpoznawania
przychodów,
• przeprowadziliśmy analizę procesu rejestracji stawki
opłaty za zarządzanie w systemach informatycznych
Towarzystwa,
• przeprowadziliśmy analizę trendów rozpoznanych
przychodów z tytułu opłaty za zarządzanie
wraz z wyjaśnieniem fluktuacji oraz nietypowych
wahań,
• w przypadku przychodów z tytułu opłaty stałej
dla Funduszy zarządzanych przez Towarzystwo
dokonaliśmy niezależnego przeliczenia całości
rozpoznanych przychodów,
• w przypadku przychodów z tytułu opłaty zmiennej
dla Funduszy zarządzamy przez Towarzystwo
zweryfikowaliśmy spełnienie kryteriów
umożliwiających naliczenie opłaty zmiennej, a w
przypadku ich wypełnienia – dokonaliśmy
niezależnego przeliczenia wynagrodzenia z tego
tytułu,
• dla wybranej próby operacji potwierdziliśmy wpływ
przychodów do wyciągu bankowego.
Dodatkowo, przeprowadziliśmy analizę kompletności
prawidłowości ujęcia w sprawozdaniu finansowym
przez Spółkę zdarzeń, które wystąpiły po dacie
bilansowej.
Rozważyliśmy ponadto, czy zawarte w sprawozdaniu
finansowym ujawnienia w zakresie zasad ujmowania
przychodów oraz ich specyfiki są zgodne z
obowiązującymi Spółkę wymogami w zakresie
rachunkowości oraz charakterem działalności Spółki i
zarządzanych przez nią funduszy inwestycyjnych.
Mazars Audyt Sp. z o.o. 5
oraz w notach objaśniających do
rachunku zysków i strat nr 25.1 i 25.2
dodatkowych informacji i objaśnień do
sprawozdania finansowego.
Inne sprawy
Sprawozdanie finansowe Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku zostało zbadane
przez działającego w imieniu innej firmy audytorskiej biegłego rewidenta, który w dniu 30
marca 2021 roku wyraził na temat tego sprawozdania opinię z zastrzeżeniem o następującej
treści:
Spółka nie sporządziła sprawozdania finansowego w formacie xhtml wymaganym przez
Rozporządzenie delegowane Komisji (UE) 2019/815 z dnia 17 grudnia 2018 roku
uzupełniające dyrektywę 2004/109/WE Parlamentu Europejskiego i Rady w odniesieniu do
regulacyjnych standardów technicznych dotyczących specyfikacji jednolitego elektronicznego
formatu raportowania („Rozporządzenie ESEF”).
Odpowiedzialność Zarządu i Rady Nadzorczej za sprawozdanie finansowe
Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za sporządzenie, na podstawie prawidłowo prowadzonych
ksiąg rachunkowych, sprawozdania finansowego, które przedstawia rzetelny i jasny obraz
sytuacji majątkowej i finansowej i wyniku finansowego Spółki zgodnie z przepisami Ustawy
o rachunkowości, przyjętymi zasadami (polityką) rachunkowości oraz obowiązującymi Spółkę
przepisami prawa i statutem, a także za kontrolę wewnętrzną, którą Zarząd uznaje
za niezbędną, aby umożliwić sporządzenie sprawozdania finansowego niezawierającego
istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błędem.
Sporządzając sprawozdanie finansowe, Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za ocenę
zdolności Spółki do kontynuowania działalności, ujawnienie, jeżeli ma to zastosowanie, spraw
związanych z kontynuacją działalności oraz za przyjęcie zasady kontynuacji działalności jako
podstawy rachunkowości, z wyjątkiem sytuacji, kiedy Zarząd albo zamierza dokonać likwidacji
Spółki, albo zaniechać prowadzenia działalności albo nie ma żadnej realnej alternatywy
dla likwidacji lub zaniechania działalności.
Zarząd Spółki oraz członkowie Rady Nadzorczej są zobowiązani do zapewnienia,
aby sprawozdanie finansowe spełniało wymagania przewidziane w Ustawie o rachunkowości.
Członkowie Rady Nadzorczej są odpowiedzialni za nadzorowanie procesu sprawozdawczości
finansowej Spółki.
Odpowiedzialność biegłego rewidenta za badanie sprawozdania finansowego
Naszymi celami są uzyskanie racjonalnej pewności, czy sprawozdanie finansowe jako całość
nie zawiera istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błędem oraz wydanie
sprawozdania z badania zawierającego naszą opinię. Racjonalna pewność jest wysokim
poziomem pewności, ale nie gwarantuje, że badanie przeprowadzone zgodnie z KSB zawsze
Mazars Audyt Sp. z o.o. 6
wykryje istniejące istotne zniekształcenie. Zniekształcenia mogą powstawać na skutek
oszustwa lub błędu i są uważane za istotne, jeżeli można racjonalnie oczekiwać,
że pojedynczo lub łącznie mogłyby wpłynąć na decyzje gospodarcze użytkowników podjęte
na podstawie tego sprawozdania finansowego.
Zakres badania nie obejmuje zapewnienia co do przyszłej rentowności Spółki
ani efektywności lub skuteczności prowadzenia jej spraw przez Zarząd Spółki obecnie lub
w przyszłości.
Podczas badania zgodnego z KSB stosujemy zawodowy osąd i zachowujemy zawodowy
sceptycyzm, a także:
• identyfikujemy i oceniamy ryzyka istotnego zniekształcenia sprawozdania
finansowego spowodowanego oszustwem lub błędem, projektujemy
i przeprowadzamy procedury badania odpowiadające tym ryzykom i uzyskujemy
dowody badania, które są wystarczające i odpowiednie, aby stanowić podstawę dla
naszej opinii. Ryzyko niewykrycia istotnego zniekształcenia wynikającego z oszustwa
jest większe niż tego wynikającego z błędu, ponieważ oszustwo może dotyczyć
zmowy, fałszerstwa, celowych pominięć, wprowadzenia w błąd lub obejścia kontroli
wewnętrznej;
• uzyskujemy zrozumienie kontroli wewnętrznej stosownej dla badania w celu
zaprojektowania procedur badania, które są odpowiednie w danych okolicznościach,
ale nie w celu wyrażenia opinii na temat skuteczności kontroli wewnętrznej Spółki;
• oceniamy odpowiedniość zastosowanych zasad (polityki) rachunkowości
oraz zasadność szacunków księgowych oraz powiązanych ujawnień dokonanych
przez Zarząd Spółki;
• wyciągamy wniosek na temat odpowiedniości zastosowania przez Zarząd Spółki
zasady kontynuacji działalności jako podstawy rachunkowości oraz, na podstawie
uzyskanych dowodów badania, czy istnieje istotna niepewność związana
ze zdarzeniami lub warunkami, która może poddawać w znaczącą wątpliwość
zdolność Spółki do kontynuacji działalności. Jeżeli dochodzimy do wniosku, że istnieje
istotna niepewność, wymagane jest od nas zwrócenie uwagi w naszym sprawozdaniu
biegłego rewidenta na powiązane ujawnienia w sprawozdaniu finansowym lub, jeżeli
takie ujawnienia są nieadekwatne, modyfikujemy naszą opinię. Nasze wnioski są
oparte na dowodach badania uzyskanych do dnia sporządzenia naszego
sprawozdania biegłego rewidenta, jednakże przyszłe zdarzenia lub warunki mogą
spowodować, że Spółka zaprzestanie kontynuacji działalności;
• oceniamy ogólną prezentację, strukturę i zawartość sprawozdania finansowego, w tym
ujawnienia, oraz czy sprawozdanie finansowe przedstawia będące ich podstawą
transakcje i zdarzenia w sposób zapewniający rzetelną prezentację.
Przekazujemy Komitetowi Audytu informacje o, między innymi, planowanym zakresie i czasie
przeprowadzenia badania oraz znaczących ustaleniach badania, w tym wszelkich znaczących
słabościach kontroli wewnętrznej, które zidentyfikujemy podczas badania.
Składamy Komitetowi Audytu oświadczenie, że przestrzegaliśmy stosownych wymogów
etycznych dotyczących niezależności oraz, że będziemy informować ją o wszystkich
Mazars Audyt Sp. z o.o. 7
powiązaniach i innych sprawach, które mogłyby być racjonalnie uznane za stanowiące
zagrożenie dla naszej niezależności, a tam gdzie ma to zastosowanie, informujemy
o zastosowanych zabezpieczeniach.
Spośród spraw przekazywanych Komitetowi Audytu ustaliliśmy te sprawy, które były
najbardziej znaczące podczas badania sprawozdania finansowego za bieżący okres
sprawozdawczy i dlatego uznaliśmy je za kluczowe sprawy badania. Opisujemy te sprawy
w naszym sprawozdaniu biegłego rewidenta, chyba że przepisy prawa lub regulacje
zabraniają publicznego ich ujawnienia lub gdy, w wyjątkowych okolicznościach, ustalimy,
że kwestia nie powinna być przedstawiona w naszym sprawozdaniu, ponieważ można byłoby
racjonalnie oczekiwać, że negatywne konsekwencje przeważyłyby korzyści takiej informacji
dla interesu publicznego.
Inne informacje, w tym sprawozdanie z działalności
Na inne informacje składają się:
• sprawozdanie z działalności za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2021 roku
(„Sprawozdanie z działalności") wraz z oświadczeniem o stosowaniu ładu
korporacyjnego, które jest wyodrębnioną częścią tego Sprawozdania z działalności,
• List Prezesa Zarządu
(razem „Inne informacje”).
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej Quercus Towarzystwo Funduszy
Inwestycyjnych S.A. i Spółki za 2021 rok, zgodnie z art. 55 ust. 2a Ustawy o rachunkowości,
zostało sporządzone łącznie.
Odpowiedzialność Zarządu i Rady Nadzorczej
Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za sporządzenie Innych informacji zgodnie z przepisami
prawa.
Zarząd Spółki oraz członkowie Rady Nadzorczej są zobowiązani do zapewnienia, aby
Sprawozdanie z działalności wraz z oświadczeniem o stosowaniu ładu korporacyjnego, które
jest wyodrębnioną częścią tego Sprawozdania z działalności spełniało wymagania
przewidziane w Ustawie o rachunkowości.
Odpowiedzialność biegłego rewidenta
Nasza opinia z badania sprawozdania finansowego nie obejmuje Innych informacji.
W związku z badaniem sprawozdania finansowego naszym obowiązkiem jest zapoznanie się
z Innymi informacjami, i czyniąc to, rozpatrzenie, czy Inne informacje nie są istotnie niespójne
z sprawozdaniem finansowym lub naszą wiedzą uzyskaną podczas badania, lub w inny
sposób wydają się istotnie zniekształcone. Jeśli na podstawie wykonanej pracy, stwierdzimy
istotne zniekształcenia w Innych informacjach, jesteśmy zobowiązani poinformować o tym
w naszym sprawozdaniu z badania. Naszym obowiązkiem zgodnie z wymogami Ustawy
o biegłych rewidentach jest również wydanie opinii czy sprawozdanie z działalności zostało
sporządzone zgodnie z przepisami oraz czy jest zgodne z informacjami zawartymi w
sprawozdaniu finansowym.
Mazars Audyt Sp. z o.o. 8
Ponadto jesteśmy zobowiązani do wydania opinii, czy Spółka w oświadczeniu o stosowaniu
ładu korporacyjnego zawarła wymagane informacje.
Opinia o Sprawozdaniu z działalności
Na podstawie wykonanej w trakcie badania pracy, naszym zdaniem, Sprawozdanie
z działalności:
• zostało sporządzone zgodnie z art. 49 Ustawy o rachunkowości oraz paragrafem
70 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji
bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych
oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa
państwa niebędącego państwem członkowskim („Rozporządzenie o informacjach
bieżących” – Dz. U. z 2018 r., poz. 757 z późn. zm.),
• jest zgodne z informacjami zawartymi w sprawozdaniu finansowym.
Opinia o oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego
Naszym zdaniem w oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego Spółka zawarła
informacje określone w paragrafie 70 ust. 6 punkt 5 Rozporządzenia o informacjach
bieżących.
Ponadto, naszym zdaniem, informacje wskazane w paragrafie 70 ust. 6 punkt 5 lit. c-f, h oraz
lit. i tego Rozporządzenia zawarte w oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego są
zgodne z mającymi zastosowanie przepisami oraz informacjami zawartymi w sprawozdaniu
finansowym.
Oświadczenie na temat Innych informacji
Ponadto, w świetle wiedzy o Spółce i jej otoczeniu uzyskanej podczas naszego badania
oświadczamy, że nie stwierdziliśmy w Sprawozdaniu z działalności oraz pozostałych Innych
informacjach istotnych zniekształceń.
Sprawozdanie na temat innych wymogów prawa i regulacji
Informacje o przestrzeganiu obowiązujących regulacji ostrożnościowych
W ramach badania sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy procedury badania, których
celem była identyfikacja przypadków naruszenia przez Spółkę obowiązujących regulacji
ostrożnościowych określonych w odrębnych przepisach, które mogłyby mieć istotny wpływ na
sprawozdanie finansowe. Za zapewnienie zgodności działalności z regulacjami
ostrożnościowymi wynikającymi z odrębnych przepisów odpowiedzialność ponosi Zarząd
Spółki. Naszym zadaniem było, w oparciu o przeprowadzone badanie, przedstawienie
informacji, czy Spółka przestrzegała obowiązujących ją regulacji ostrożnościowych. Naszym
celem nie było wyrażenie opinii na temat przestrzegania tych regulacji przez Spółkę, a zatem
nie wyrażamy opinii na ten temat. W oparciu o przeprowadzone badanie informujemy, że nie
zidentyfikowaliśmy przypadków naruszenia obowiązujących Spółkę regulacji
Mazars Audyt Sp. z o.o. 9
ostrożnościowych oraz nie stwierdziliśmy nieprawidłowości, które mogłyby mieć istotny wpływ
na sprawozdanie finansowe Spółki.
Oświadczenie na temat świadczonych usług niebędących badaniem
sprawozdań finansowych
Zgodnie z naszą najlepszą wiedzą i przekonaniem oświadczamy, że usługi niebędące
badaniem sprawozdań finansowych, które świadczyliśmy na rzecz Spółki i jej spółek
zależnych są zgodne z prawem i przepisami obowiązującymi w Polsce oraz że nie
świadczyliśmy usług niebędących badaniem, które są zakazane na mocy art. 5 ust.1
Rozporządzenia UE oraz art.136 Ustawy o biegłych rewidentach. Usługi niebędące badaniem
sprawozdań finansowych, które świadczyliśmy na rzecz Spółki i jej spółek zależnych
w badanym okresie zostały wymienione w nocie 28. Sprawozdania z działalności Grupy.
Wybór firmy audytorskiej
Zostaliśmy wybrani do badania sprawozdania finansowego Spółki uchwałą Rady Nadzorczej
Spółki z dnia 29 grudnia 2020 r. Sprawozdanie finansowe Spółki badamy po raz pierwszy.
Kluczowym biegłym rewidentem odpowiedzialnym za badanie, którego rezultatem jest
niniejsze sprawozdanie niezależnego biegłego rewidenta, jest Joanna Włoch.
Działający w imieniu Mazars Audyt Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Piękna 18, wpisanej
na listę firm audytorskich pod numerem 186, w imieniu której kluczowy biegły rewident zbadał
sprawozdanie finansowe.
Joanna Włoch
Małgorzata Pek-Kocik
Kluczowy Biegły Rewident
Partner
Nr 13557
Warszawa, dnia 25 marca 2022 roku